ROE (Return on Equity)
자기자본이익률
기업이 주주 자본으로 얼마나 많은 이익을 창출했는지 보여주는 수익성 지표입니다.
정의
당기순이익을 평균 자기자본으로 나눈 비율로, 경영진이 주주의 돈을 얼마나 효율적으로 운용했는지 측정합니다. 예를 들어 ROE 15%는 자기자본 100달러당 15달러의 순이익을 올렸음을 의미합니다. 워런 버핏은 지속적으로 ROE 15% 이상을 유지하는 기업을 우량 기업의 기준으로 제시한 바 있으며, 동종 업종 내 기업 간 비교에 특히 유용합니다. 다만 부채를 과도하게 활용하면 ROE가 인위적으로 높아질 수 있어 부채비율과 함께 해석해야 합니다.
의미와 배경
실적 시즌에 기업의 수익성과 자본 효율성을 평가할 때 핵심 지표로 활용됩니다. S&P 500 편입 종목 분석이나 가치주·성장주 스크리닝 시 자주 등장합니다.