$QS 퀀텀스케이프

구 씨아이에스로, 이차전지 전극공정 장비 강자이자 황화물계 고체전해질 양산 장비를 개발 중이어서 전고체 생산라인 투자가 화두가 될 때 QS 테마의 국내 장비주로 부각된다. SFA그룹 편입 뒤 디스플레이와 검사장비 등으로 사업이 넓어져 전고체는 성장옵션 성격이 강하고, 단기적으로는 테마 동조가, 장기적으로는 전고체 장비 발주 규모가 관건이다.

배터리 조립과 화성공정 장비를 만드는 업체로 차세대 전지 라인으로 장비 영역을 확장하고 있어 전고체 장비 테마에 편입되곤 하지만, QS와의 직접적 연결고리는 약한 편이라 단기 심리 동조 성격이 강하다. 전고체 전용 장비 수주가 실제로 늘어나는 장기 국면 전까지는 연관성이 간접적이다.

이수화학에서 인적분할된 정밀화학 기업으로, 황화물계 전고체 전해질의 핵심 원료인 황화리튬(Li2S)을 양산하는 국내 대표 소재주여서 QS로 대표되는 전고체 상용화 기대가 커질 때 함께 주목받는다. 다만 QS는 세라믹 분리막 방식이라 직접 납품 관계는 아니며, 단기적으로는 전고체 테마 뉴스에 강하게 동조하되 실제 실적 기여는 상용화가 본격화되는 장기 국면에서야 가시화될 사안이다.

자회사 레이크테크놀로지를 통해 전고체용 황화리튬 양산 플랜트(연 약 120톤)를 갖추고 국내외 셀 업체에 샘플을 공급 중이어서, 전고체 소재 국산화 기대가 부각될 때마다 QS 관련 테마의 국내 소재 대장주로 거론된다. 본업은 반도체 소재 비중이 약 60%로 크고 전고체 매출은 초기 단계여서, 단기 주가는 심리적 테마 동조가 주도하고 장기적으로는 전고체 채택 속도가 실적을 좌우한다.

전고체 배터리용 고분자 전해질 소재를 개발해 온 정밀화학 업체로, 황화물 계열이 주도하는 시장에서 고분자라는 다소 다른 축에 서 있지만 전고체 테마가 달아오르면 QS 관련 소재주로 묶여 단기 심리에 동조하는 경향이 있다. 실제 상용 매출은 아직 제한적이어서 장기 관점에서는 고분자 전해질의 채택 여부를 지켜봐야 한다.

국내 배터리 3사 가운데 전고체 양산 일정이 가장 빨라 2027년 상용화를 목표로 하는 국내 전고체 대표주자로, QS와는 같은 차세대 전지 시장을 놓고 경쟁하면서도 전고체 기대가 커지면 함께 부각되는 대표적 동조주다. 단기적으로는 QS의 기술 진전 소식에 심리적으로 연동되지만, 삼성SDI 주가는 각형 전지 등 주력 사업 비중이 커 장기적으로는 전고체 외 실적 변수가 더 크게 작용한다.