$CSCO 시스코(네트워크 장비)

이수페타시스는 통신장비용 고다층 기판(MLB)을 만들어 시스코를 오랜 핵심 고객으로 둔 국내 대표 PCB 업체로, 2008년 시스코 올해의 공급사상을 받은 이래 노키아, 구글, 아리스타 등과 함께 시스코를 주요 고객 명단에 꾸준히 올려 온 확정 공급 링크다. 시스코의 스위치, 라우터 발주 흐름에 단기 심리가 동조하고, 장기적으로는 고다층 기판 증설 라인 가동률과 수주 잔고가 실적을 끌어올리는 진성 밸류체인 관계다.

대덕전자는 국내 2위권 PCB 업체로 통신, 네트워크 장비용 기판 이력을 갖고 있어 시스코가 속한 네트워크 장비 기판 테마를 공유하지만, 최근 사업의 무게중심을 반도체 패키지 기판으로 옮기고 있어 시스코향 직접 공급은 확인되지 않는다. 단기적으로는 네트워크 장비 기판 업황에 심리가 동조하는 성격이 크고, 실적은 패키지 기판 전환 성과가 더 크게 좌우한다.

다산네트웍스는 광가입자망 장비 등 네트워크 장비를 만드는 국내 업체로, 세계 최대 네트워크 장비사인 시스코와 같은 통신 인프라 투자 사이클을 공유하는 소형 동종 피어다. 규모 차이가 커 점유율을 실제로 다투기보다는 네트워크 장비 테마가 부각될 때 단기 심리가 함께 움직이는 정도의 연결이고, 실적은 국내외 통신사 발주에 달려 있다.