$MBLY 모빌아이

현대차그룹 다수 차종에 서라운드뷰와 ADAS용 카메라 모듈을 공급하는 전장 카메라 모듈 업체로, Mobileye가 주도하는 카메라 기반 ADAS 밸류체인에서 국내 하드웨어 축을 담당한다. Mobileye에 직접 납품하는 관계는 아니어서 단기적으로는 자율주행 카메라 테마에 동조하는 성격이 크고, 장기적으로는 완성차 ADAS 탑재 확대가 실적을 끌어올릴 변수다.

전장 카메라 렌즈 분야 글로벌 상위권 업체로 ADAS와 자율주행 카메라의 광학 부품을 담당해 Mobileye 중심의 카메라 ADAS 확산에서 수혜가 기대되는 국내 부품주다. 역시 Mobileye와 직접 거래 관계는 아니므로 단기 주가는 자율주행 테마 심리에 동조하고, 장기적으로는 전장 카메라 채택 대수 증가가 방향을 결정한다.

스마트폰 카메라 모듈이 주력이지만 자율주행과 차량용 카메라로 사업을 넓히고 있는 업체로, 자율주행 카메라 테마가 부각될 때 Mobileye 관련주로 함께 거론되는 정도의 연결고리를 갖는다. 자동차 부문 비중이 아직 크지 않아 단기 심리 동조 성격이 강하고 직접적 실적 연관성은 제한적이다.

차량용 인포테인먼트 AP가 주력인 국내 대표 차량 반도체 팹리스로, 최근 자율주행용 비전 칩까지 라인업을 넓히며 ADAS 반도체 시장에 진입하고 있어 Mobileye 테마의 주변부 국내 반도체주로 묶인다. 아직 ADAS 매출 기여는 초기 단계여서 단기적으로는 자율주행 반도체 심리에 동조하고, 장기적으로는 비전 칩 양산 진입 여부가 관건이다.

이미지신호처리(ISP)와 자율주행용 비전 SoC 'APACHE' 시리즈를 만드는 팹리스로, 카메라 영상을 해석해 주행 판단을 돕는다는 점에서 Mobileye의 EyeQ와 정면으로 겹치는 국내 대표 경쟁 겸 대안주다. 스텔란티스 등과의 ADAS 협력 소식이 나오며 자율주행 반도체 테마가 달아오를 때 MBLY와 심리적으로 강하게 동조하지만, 실제 대규모 양산 매출은 향후 수주 성과에 달린 장기 과제다.

현대차와 기아에 카메라와 레이더, ECU 등 ADAS 부품을 공급하는 글로벌 Tier-1 부품사로, 과거 카메라 기반 ADAS에 Mobileye 솔루션을 활용해 온 고객이면서 동시에 자체 ADAS와 도메인 컨트롤러를 개발하는 직접 경쟁자라는 이중적 위치에 있다. 단기적으로는 자율주행 테마에 함께 반응하지만, 장기적으로는 자체 기술 내재화가 진전될수록 Mobileye와의 관계는 협력보다 경쟁 쪽으로 기운다.