금리 민감

5월 고용 17만 2,000명 서프라이즈로 나스닥이 4.18% 폭락한 금요일 충격이 채 가시지 않은 채 월요일 장이 열린다. 주말 사이 미⁠·⁠이란 긴장 재점화와 OPEC+ 증산 합의가 겹쳤고, 이번 주는 애플 WWDC(6/8)·5월 소비자물가지수(CPI)(6/10)·생산자물가지수(PPI)(6/11)가 연속으로 대기한다.

이스라엘과 이란이 6월 8일(현지) 미사일을 상호 발사하면서 휴전 협상이 사실상 교착 상태에 빠졌다. 브렌트유가 3% 이상 급등했고, 고용 호조와 맞물려 미 국채 금리가 상승 압력을 받았다. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화와 OPEC+ 증산이 동시에 진행되는 가운데 시장 변동성이 커졌다.

이란 전쟁이 100일째를 맞으며 유가 급등, 독일 제조업 수주 급감, 유럽중앙은행(ECB) 금리 결정 오판 리스크 등 복합 충격이 가시화되고 있다. 평화 협상 향방이 불확실한 가운데 글로벌 매크로 변수가 서학개미 포트폴리오 전반을 흔들고 있다.

비트코인이 금요일 장중 약 5만 9,100달러 저점에서 주말 6만 1,000달러선을 회복했다. 그러나 새 호재가 아니라 저유동성 아시아 거래의 숏커버링 성격이라는 해석이 우세하다. 13거래일 누적 약 44억 달러가 빠진 현물 비트코인 ETF는 목요일 소폭 순유입으로 일단 출혈이 멈췄고, 이더리움은 1,500달러 공방 중이다. 수요일 5월 CPI가 다음 시험대다.

S&P 500은 화요일 사상 처음 7,600을 넘었지만, 금요일 5월 고용 쇼크로 나스닥이 4.18% 폭락하며 한 주를 마쳤다. 반도체지수(SOX)는 2020년 3월 이후 최악인 10% 급락했고, 주간으로 S&P -2.6%, 나스닥 -4.7%를 기록해 10주 만에 첫 주간 하락으로 돌아섰다.

5월 고용 쇼크로 나스닥이 4.18% 추락하며 메가캡 빅테크가 동반 급락했다. 금리 인상 우려가 고밸류 기술주를 짓눌렀지만, 6월 8일(ET) 애플 WWDC가 반등 분기점으로 거론된다. 시리-제미나이-B200 3자 동맹 공개 기대와 목표가 러시가 금리 역풍과 맞붙는다.

비트코인이 6만 달러를 깨고 장중 약 5만 9100달러까지 밀리며 2024년 10월 이후 최저를 기록했다. 주간 약 16% 하락에 24시간 청산 약 17억 달러, 주간 현물 ETF 유출은 34억 달러로 2024년 출시 후 최대다. 5월 고용이 예상을 크게 웃돌면서 시장이 연내 금리 인상 가능성을 가격에 반영하기 시작했고, 인플레이션 헤지 자산이라던 비트코인의 디지털 금 서사가 시험대에 올랐다.

오늘 밤 뉴욕 증시는 21:30 KST 발표되는 미 노동부 5월 고용보고서에 모든 시선이 쏠린다. 컨센서스는 약 8만 명대, 실업률 4.3% 유지가 예상된다. 물가가 끈적한 환경에서 고용이 강하게 나오면 금리 부담이 커지고, 부합하거나 밑돌면 안도 흐름이 나올 수 있는 구도다.

월스트리트저널(WSJ)은 JP모건·씨티·뱅크오브아메리카·웰스파고 등 대형 은행이 공동 소유한 결제 인프라 The Clearing House를 통해 토큰화 예치금 공동 네트워크를 2027년 상반기 출범 목표로 추진한다고 보도했다. 6월 3일 핀테크 컨소시엄에 이은 은행 진영의 정면 대응으로, 예치금을 규제 은행 시스템 안에 둔 채 온체인화하는 구상이다.

5월 비농업 고용이 17만2,000명으로 컨센서스 약 8만 명대의 두 배를 웃돌며 금리 인하 기대가 사실상 소멸했다. 10년물 금리가 4.544%로 뛰고 나스닥은 4.18% 폭락해 10월 이후 최악을 기록했다. 시장은 연내 금리 인상 가능성을 가격에 반영하기 시작했고, VIX는 21.51로 39.7% 급등했다.

나스닥이 4.18% 무너진 금요일, 자금은 헬스케어와 금융 같은 방어주로 이동했다. 유나이티드헬스(UNH)는 주중 뱅크오브아메리카 상향으로 5% 오른 흐름을 이어갔고, 안정적 현금흐름과 배당의 가치가 다시 주목받았다.

목요일 뉴욕 증시는 다우가 874.86포인트(1.73%) 오른 51,561.93으로 사상 최고를 경신했다. 유나이티드헬스·JP모건으로의 순환매가 지수를 밀어 올린 반면, 브로드컴은 AI 가이던스 실망으로 12.59% 폭락했다. 오늘 밤 21:30 KST에는 이번 주 최대 이벤트인 5월 고용보고서가 발표된다.